Galaxy Digital gibt Finanzergebnisse des dritten Quartals 2019 und Neuigkeiten zum Unternehmen bekannt
New York (ots/PRNewswire) – „Während sich das dritte Quartal für die Kryptowährungsmärkte als eine erneute Herausforderung darstellte, machten die Teams hier bei Galaxy Digital weiterhin Fortschritte in jedem unserer drei primären Geschäftsfelder und sie stellten konservativ neues Kapital dort zur Verfügung, wo wir ein deutliches Wertpotenzial in der Branche erkannten“, sagte Michael Novogratz , Gründer und CEO von Galaxy Digital. „Ob man die OTC-Marktanteilgewinne des Trading-Teams und den Eintritt in die strukturierten und derivativen Produktmärkte betrachtet, die Lancierung der neuen Bitcoin-Fonds durch das Asset Management, die erfolgreiche Arbeit unserer Advisory Services bei zwei neuen IPOs an der New Yorker Börse und der Nasdaq oder die kontinuierliche und intensive Fokussierung unserer Venture- und Principal-Investment-Teams auf das Portfoliomanagement und die Positionierung – in der zweiten Jahreshälfte 2019 konnte man im Unternehmen beobachten, dass unsere Beziehungen und Erkenntnisse optimal genutzt wurden, um unsere Stellung in der Branche für digitale Vermögenswerte, Kryptowährung und Blockchain-Technologie zu verbessern.“
Neuigkeiten aus dem Unternehmen
– Wie bereits angekündigt
wurde Ashwin Prithipaul
Ende September zum Chief
Financial Officer des Unternehmens und der GDH LP ernannt. Vor
seiner Ernennung zum CFO war Prithipaul seit
August 2018
als Chief Accounting Officer bei Galaxy Digital tätig. Er verfügt
über mehr als 15 Jahre Erfahrung im Finanz- und Rechnungswesen in
der Branche für Finanzdienstleistungen. Bevor er sich Galaxy
Digital anschloss, war Prithipaul als Direktor der
Finanzberichterstattung bei Assured Guaranty (NYSE: AGO)
beschäftigt. Davor hatte er die Funktion eines leitenden Managers
im Geschäftsbereich Banking und Capital Markets bei
PricewaterhouseCoopers in
New York und
London
. Prithipaul übernahm die Position des CFO
von Donna Milia
, die als Senior Advisor im Unternehmen verbleibt.
– Im Rahmen
seines früher angekündigten
Aktienrückkauf-Programms kaufte das Unternehmen zum 21.
November 2019
insgesamt 792.054 Aktien zu einem durchschnittlichen
Aktienkurs von C$ 1,25
zurück.
Highlights im Geschäftsverlauf
– Das Handelsgeschäft der Mitbeteiligungsgesellschaft Galaxy Digital
Trading („GDT“) verzeichnete im Q3 gegenüber Q2 einen Anstieg
sowohl bei eingegliederten als auch aktiv am Handel beteiligten
Geschäftspartnern. Während sich die Handelsvolumina von GDT im
gleichen Zeitraum so wie die Rückgänge im gesamten Markt
verringerten, erhöhte dieser Geschäftsbereich doch seinen
Marktanteil, da sich seine Volumina in einer langsameren
Geschwindigkeit als der breite Markt reduzierten, was durch die
Volumina auf vertrauenswürdigen Börsen angezeigt wird. Die
Verringerung der breiten Marktaktivität kann auf mehrere Faktoren
zurückgeführt werden, unter anderem auf geopolitische und
regulatorische Unsicherheiten in Bezug auf Libra, regulatorische
Bedenken im Hinblick auf internationale Börsen und allgemeine
Dynamikabschwächung während der Sommermonate. Trotz dieses
Gegenwinds auf den Märkten baute GDT seine Bestrebungen zur
Geschäftspartner-Einbindung aus und nahm kontinuierlich neue
strategische Partner während des Quartals auf.
– Die nachhaltigen Verbesserungen an der Produktsuite von GDT haben
eine stetige Nachfrage an seinen Krediten, Derivaten und
Handelslösungen generiert. Diese Lösungen ermöglichen die Anbindung
von Geschäftspartnern und sollten diesen Geschäftsbereich
vorteilhaft positionieren, wenn sich die Volumina auf dem Spotmarkt
branchenweit wieder beschleunigen. – Produkt- und Liquiditätslösungen: Durch die Entwicklungen in seinem
gesamten Produktangebot differenziert sich GDT weiterhin. GDT war
einer der ersten aktiven Beteiligten am gelisteten Markt für
strukturierte Produkte und durch die Verbesserungen an seiner
technologischen Infrastruktur kann GDT über API-Funktionalität
fließend Liquidität an Geschäftspartner bereitstellen.
– Eingliederungen und Geschäftsbetrieb: Der Geschäftsbereich Trading
profitiert weiterhin von der im ersten Halbjahr von GDT
durchgeführten Investition für Eingliederungsressourcen im gesamten
Geschäftsbereich Compliance and Operations. GDT erreichte im
dritten Quartal 2019 gegenüber dem vorherigen Quartal einen Anstieg
von 10 % bei der Zahl der aktiv am Handel beteiligten,
eingegliederten Geschäftspartner, sowie im gleichen Zeitraum einen
Anstieg von 47 % bei der Zahl der gesamten eingegliederten
Geschäftspartner.
– Markteinblicke: Die häufigere Frequenz der regelmäßigen
Marktkommentare von GDT hat unter den Geschäftspartnern positive
Resonanz gefunden, die sich auf GDT verlassen, um die Volatilität
auf dem Krypto-Markt zu meistern. – Seit Anfang
2019 hat Galaxy Digitals Geschäftsbereich
für Digital Asset Management namens Galaxy Digital Capital
Management LP („GDCM“) von der Erholung auf dem Markt für digitale
Vermögenswerte profitiert. Aktuell im
November 2019
führte GDCM den Galaxy Bitcoin Fund und den Galaxy Institutional
Bitcoin Fund ein (zusammen als „die Bitcoin-Fonds“ bezeichnet).
Beide Fonds sind passiv gemanagte Instrumente, die darauf ausgelegt
sind, die operative Komplexität der Verwaltung von direkten
Bitcoin-Investments zu mildern. Die Fonds bieten institutionellen
und akkreditierten Investoren eine institutionell verpackte
Bitcoin-Exposition, unterstützt durch sorgfältig geprüfte
Serviceanbieter wie Bakkt, eine von Intercontinental Exchange (ICE)
gegründete Plattform für digitale Vermögenswerte, und durch
Fidelity Digital Assets als Treuhänder für die Fonds, Bloomberg
L.P. als Preisfindungsvertreter, Deloitte & Touche LLP für
Auditaufgaben und Ernst & Young LLP für Steuerbelange. Die
Bitcoin-Fonds sind ein ergänzendes Produkt, das neben dem
bestehenden Galaxy Crypto Index Fund angeboten wird.
– Der Galaxy Crypto Index
Fund ist ein passiv verwalteter Indexfonds, der sich am Bloomberg
Galaxy Crypto Index (der „BGCI“ oder „Indexfonds“) orientiert –
einem in Zusammenarbeit mit Bloomberg vermarkteten und verwalteten
Fonds, der die Leistung des größten, liquidesten Teils des Markts
für digitale Vermögenswerte verfolgt, zu dem derzeit Bitcoin,
Ethereum und andere gehören. Der BGCI erbrachte eine Rendite von
7,96 %, 110,15 % und -40,39 % für die Quartale, die am 31. März
2019, 30. Juni 2019 bzw. am 30.
September 2019 endeten,
während er 15,94 % im bisherigen Jahresverlauf zum 25.
November 2019
erbrachte.
– Darüber hinaus hat der Galaxy EOS VC Fund LP (der „EOS-Fonds“)
während des dritten Quartals 2019 Wagniskapitalinvestitionen in
Loopland Group Holding LLC, Verisart, Inc., Immutable, Predictive
Pop, Inc. sowie eine Folgeinvestition in FinCo Services, Inc.
getätigt.
– Zum 30.
September 2019
hatte GDCM ein verwaltetes Vermögen (assets under
management/AUM) von $ 336,0
Millionen, das sich aus
$ 11,0
Millionen in der Galaxy Benchmark Crypto Index Fund
LP (berechnet gemäß der Bedingungen aus dem Gesellschaftsvertrag
des Fonds) und $ 325,0
Millionen gebundenem Kapital im
EOS-Fonds zusammensetzt. – Im
August 2019
hat GDCM wie bereits angekündigt seine Aktivitäten im
Zusammenhang mit seiner Strategie der externen Verwaltung von
Barmitteln beendet. Da sich die Branche für digitale Vermögenswerte
und Kryptowährungen zunehmend etabliert, sind auch immer mehr
herkömmliche Angebote für die Barmittelverwaltung und
Bankdienstleistungen umstandslos verfügbar. Außerdem sind
grundlegende Dienstleistungen zur Barmittelverwaltung traditionell
seit jeher ein relativ geringer Mehrwert und demzufolge ein
Geschäftsfeld mit niedrigen Entgelten. Im Ergebnis hat GDCM
beschlossen, die Bestrebungen im Marketing aufzugeben und diese
Strategie nicht weiter zu verfolgen und sich stattdessen auf andere
Fondsstrategien mit höheren Margen zu konzentrieren. Infolgedessen
wurde der Galaxy CM I Fund LP liquidiert, wobei der Anleger mit
Wirkung zum 31. August
2019 vollständig
ausgezahlt wurde. – Der Geschäftsbereich Advisory Services setzte während des dritten
Quartals 2019 seine bedeutenden Fortschritte mit Blick auf das
strategische Ziel fort, zur führenden Firma im Bereich Finanz- und
Strategieberatung für Unternehmen aus den Branchen
Blockchain-Technologie und digitale Vermögenswerte aufzusteigen.
Das Geschäftsfeld Advisory Services verfügt über eine Reihe aktiver
Mandate von potenziellen Finanzierungstransaktionen in
verschiedenen Ausführungsphasen und sein Investmentbanking-Überhang
ist im Vergleich zum Ende des zweiten Quartals 2019 gewachsen. – Im Juli 2019 erhielt Galaxy Digital Advisors LLC („GDA“), eine
Tochtergesellschaft von GDH LP, die Genehmigung der Financial
Industry Regulatory Authority („FINRA“), als Versicherer von
zugelassenen öffentlichen Angeboten von Beteiligungspapieren,
Schuldverschreibungen oder sonstigen Unternehmenswertpapieren in
den Vereinigten Staaten zu agieren.
– Im
November 2019
diente GDA in seinen ersten ernannten Funktionen bei
abgeschlossenen öffentlichen Angeboten von Beteiligungspapieren als
gemeinsamer Konsortialführer für Canaans Börsendebüt an der NASDAQ
und als Co-Manager für den Börsengang der Silvergate Bank an der
New Yorker Börse. – Während des dritten
Quartals 2019 schloss das Team Principal Investments drei neue
Investitionen und sieben Folgeinvestitionen ab, die sich auf ein
investiertes Kapital von $ 4,8 Millionen bzw.
$ 16,9
Millionen beliefen. – Die im dritten Quartal
getätigten Investitionen (einschließlich gekaufte Darlehen) bringen
das Kapital, das in den neun Monaten mit Ende zum 30.
September 2019
eingesetzt wurde, auf
$ 41,2
Millionen, was sich auf 9 neue Investitionen und 16
Folgeinvestitionen aufteilt.
– Die Investitionen
(einschließlich gekaufte Darlehen) seit 9. Januar 2018 bis zum 30.
September 2019
beliefen sich auf insgesamt
$ 174,1
Millionen und verteilen sich auf 34 neue und
26 Folgeinvestitionen. Ausgewählte finanzielle Highlights von GDH LP (Q3 2019)
– Zum 30.
September 2019
lag der Wert der digitalen Vermögenswerte, einschließlich
der als Sicherheit hinterlegten digitalen Vermögenswerte, bei
$ 133,5
Millionen, was einen Anstieg von
$ 63,7
Millionen seit 31. Dezember 2018 darstellt. Dieser Anstieg ist vor
allem auf einen höheren Zeitwert bei den digitalen Vermögenswerten
im Verlauf des Berichtszeitraums zurückzuführen, da sich die Preise
der von der Mitbeteiligungsgesellschaft gehaltenen digitalen
Vermögenswerte erhöht haben.
– Die Investitionen betrugen
zum 30. September 2019
$ 156,5
Millionen, was einem Rückgang von
$ 22,9
Millionen seit 31. Dezember 2018 entspricht. Der Rückgang war im
Wesentlichen eine Folge des Teilverkaufs von Block.one-Aktien,
teilweise aufgefangen durch nicht realisierte Gewinne aus
bestimmten sonstigen Investitionen in dem Berichtszeitraum sowie
durch $ 24,8
Millionen an frischem Kapital, das vom
Principal Investments-Team im Laufe des Neun-Monatszeitraums
eingesetzt wurde.
– Die Summe des gesamten
Eigenkapitals stieg während des Neun-Monatszeitraums um $ 77,0
Millionen auf $ 382,7
Millionen zum 30.
September 2019
, was hauptsächlich auf ein Nettogesamtergebnis von
$ 58,4
Millionen zurückzuführen ist. Hinzu kamen noch einmal
$ 23,4 Millionen aus kapitalbasierten Vergütungen, die wegen der
besonderen Behandlung solcher kapitalbasierten Vergütungen bei der
Buchhaltung keinen Nettoeffekt auf das Eigenkapital hatten.
– Zum 30.
September 2019
verzeichnete die Mitbeteiligungsgesellschaft einen
Nettobuchwert 1
je Anteil von rund
C$ 1,76
(US$ 1,33) . Dies
entspricht einem Anstieg von rund 21 % in C$ im Vergleich zu
C$ 1,46
(US$ 1,07) zum
31. Dezember 2018.
– Der Gesamtbetrag der
Nettoerträge belief sich für den Drei-Monatszeitraum mit Ende zum
30. September 2019
auf
$ 68,2 Millionen
gegenüber einem Gesamtbetrag der Nettoerträge für den
Drei-Monatszeitraum mit Ende zum 30.
September 2018 in
Höhe von $ 76,7
Millionen. Die Ergebnisse des laufenden
Quartals gehen im Wesentlichen auf einen nicht realisierten Verlust
im Hinblick auf digitale Vermögenswerte zurück, insbesondere auf
kontinuierlich im Markt gehandelte Kryptowährungen, sowie auf
operative Aufwendungen. Der nicht realisierte Verlust geht im
Wesentlichen auf die Bestände von Bitcoin und Ethereum der
Mitbeteiligungsgesellschaft zurück, deren Preise während des
Drei-Monatsberichtszeitraums zum 30.
September 2019
zurückgingen. Der Gesamtbetrag der Nettoerträge für den
Drei-Monatszeitraum mit Ende zum 30.
September 2018 war
primär das Ergebnis eines realisierten Verlusts im Hinblick auf
digitale Vermögenswerte und operative Aufwendungen. Der realisierte
Verlust geht im Wesentlichen auf die Bestände von Ethereum und
Bitcoin der Mitbeteiligungsgesellschaft zurück. Der Gesamtbetrag
der Nettoerträge für den Neun-Monatszeitraum mit Ende zum 30.
September 2019
belief sich auf $ 58,4 Millionen, gegenüber
einem Gesamtbetrag der Nettoerträge für den Neun-Monatszeitraum mit
Ende zum 30. September 2018
in Höhe von
$ 175,7
Millionen. Die im laufenden Jahr bis heute erzielten Erträge
lassen sich weitgehend auf die realisierten Gewinne im Hinblick auf
digitale Vermögenswerte zurückführen, die teilweise von den im
laufenden Jahr bis heute angefallenen operativen Aufwendungen
kompensiert werden. Die realisierten Gewinne sind im Wesentlichen
den Beständen von Bitcoin und Ethereum der
Mitbeteiligungsgesellschaft zuzurechnen. Der Gesamtbetrag der
Nettoerträge für den Neun-Monatszeitraum mit Ende zum 30.
September 2018
resultierte im Wesentlichen aus nicht realisierten
und realisierten Verlusten im Hinblick auf digitale Vermögenswerte.
Der realisierte Verlust lässt sich hauptsächlich auf die Bestände
von Bitcoin und Ethereum zurückführen, während der nicht
realisierte Verlust hauptsächlich den Beständen von Wax und Kin
zuzurechnen ist.
_____________________________
1
Der Nettobuchwert
schließt
Minderheitsbeteiligungen mit
ein.
Finanzergebnisse von GDH LP für Q3 2019
30. 31.
September Dezember
2019 2018
Aktiva
Umlaufvermögen
Barmittel
$
78.375.006 66.488.012
$
Digitale Vermögenswerte
124.697.695 69.765.339
Investitionen
156.540.340 179.365.696
Forderungen aus Geschäften
mit digitalen
Vermögenswerten
2.472.350 8.579.058
Forderungen aus Darlehen
für digitale
Vermögenswerte
–
7.359.896
Als
Sicherheit hinterlegte
Vermögenswerte
–
11.236.848
Forderungen
2.056.531 1.238.694
Rechnungsabgrenzungsposten
und sonstige
Vermögenswerte
2.749.186 2.002.880
Darlehensforderungen
14.890.368 2.369.024
400,378,220 329,808,703
Darlehensforderungen
13.810.751 15.892.320
Wert
des Nutzungsrechts am
Vermögenswert
–
5.335.434
Sachanlagen
4.116.657 4.223.252
23.262.842 20.115.572
Summe Aktiva
$
423.641.062 349.924.275
$
Passiva
Kurzfristige
Verbindlichkeiten
Ohne
Deckung verkaufte digitale
Vermögenswerte
$
8.892.355 18.666.957
$