EQS-News: Mayr-Melnhof Karton AG: MM Gruppe verkauft Mehrheitsbeteiligung an ihrem Packaging-Geschäft an KPS Capital Partners und plant Sonderausschüttung an Aktionäre
EQS-News: Mayr-Melnhof Karton AG / Schlagwort(e): Strategische
Unternehmensentscheidung
Mayr-Melnhof Karton AG: MM Gruppe verkauft Mehrheitsbeteiligung an ihrem
Packaging-Geschäft an KPS Capital Partners und plant Sonderausschüttung an
Aktionäre
09.11.2026 / 22:05 CET/CEST
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• Das Packaging-Geschäft soll eine aktive, eigenständige
Wachstumsstrategie verfolgen, unterstützt von KPS, einem führenden
Private-Equity-Investor in Fertigungs- und Industrieunternehmen
• Eine neue Holdinggesellschaft wird das Packaging-Geschäft erwerben.
Nach Vollzug der Transaktion wird KPS 70 % und die MM Gruppe 30 % an
dieser Holdinggesellschaft halten. Die MM Gruppe wird über ihre
Beteiligung an der künftigen Wertschöpfung teilhaben
• Die Transaktion bewertet das Packaging-Geschäft mit einem
Unternehmenswert von EUR 2,4 Mrd.
• Die MM Gruppe wird sich auf ihr Board & Paper-Geschäft konzentrieren
und das Packaging-Geschäft als Minderheitspartner in der Partnerschaft
mit KPS unterstützen
• Verwendung der Barerlöse vorrangig zur Rückführung der
Finanzverschuldung, für strategische Opportunitäten und für eine
geplante Sonderausschüttung an die Aktionäre von EUR 0,5 bis 0,6 Mrd.
nach Vollzug der Transaktion
Die Mayr-Melnhof Karton AG („MM Gruppe“) hat eine verbindliche
Transaktionsvereinbarung über den Verkauf ihres Packaging-Geschäfts an
eine neu gegründete Holdinggesellschaft von KPS Capital Partners, LP
(„KPS“) unterzeichnet. Nach Vollzug wird KPS 70 % und die MM Gruppe 30 %
an dieser Holdinggesellschaft halten. Das Packaging-Geschäft umfasst die
Bereiche Food & Premium Packaging (ohne Iran und Tunesien) sowie Pharma &
Healthcare Packaging. Über ihre Beteiligung an der neuen
Holdinggesellschaft wird die MM Gruppe weiterhin an der künftigen
Entwicklung und Wertschöpfung des Packaging-Geschäfts teilhaben.
Strategische Beweggründe
Durch die Transaktion werden die Geschäftsbereiche Packaging und Board &
Paper der MM Gruppe getrennt, sodass beide ihre jeweilige Strategie und
Prioritäten bei der Kapitalallokation mit stärkerem Fokus verfolgen
können. Das Packaging-Geschäft ist bereits weitgehend eigenständig tätig.
Als eigenständiges Unternehmen soll das Packaging-Geschäft sowohl
organisches Wachstum als auch gezielte Akquisitionen verfolgen,
unterstützt durch die Erfahrung und nachgewiesenen Erfolge von KPS bei
industriellen Carve-outs und der Verbesserung der operativen
Leistungsfähigkeit und der Förderung nachhaltigen Wachstums.
Nach Vollzug der Transaktion wird sich die MM Gruppe auf ihr Board &
Paper-Geschäft konzentrieren. Die MM Gruppe wird zudem als
Minderheitspartner von KPS den weiteren Erfolg des Packaging-Geschäfts
unterstützen. Ein langfristiger Liefervertrag wird nach Vollzug der
Transaktion die kontinuierliche Belieferung des Packaging-Geschäfts mit
Karton aus dem Board & Paper-Geschäft sicherstellen.
Transaktionsbedingungen
Die Transaktion bewertet das Packaging-Geschäft mit einem Unternehmenswert
von EUR 2,4 Mrd., was einem impliziten Multiple EV / bereinigtes EBITDA
2026E von rund 9x entspricht.
Nach Abzug ihres geschätzten Investments von rund EUR 0,4 Mrd. für die 30
%-Beteiligung an der neuen Holdinggesellschaft erwartet die MM Gruppe bei
Vollzug der Transaktion Barerlöse von rund EUR 1,8 bis 1,9 Mrd. Die
endgültigen Barerlöse hängen von der Höhe der transaktionsbedingten
Steuern, üblichen Kaufpreisanpassungsmechanismen und dem Vollzugszeitpunkt
ab.
Die Beteiligung der MM Gruppe an der neuen Holdinggesellschaft kann sich
auf mindestens 20 % reduzieren, wenn bestimmte EBITDA-Ziele für das
Geschäftsjahr 2027 nicht erreicht werden, ohne dass dafür eine zusätzliche
Gegenleistung an oder durch die MM Gruppe zu leisten ist.
Verwendung der Erlöse
Nach Vollzug der Transaktion erwartet die MM Gruppe eine Nettoliquidität
von rund EUR 0,8 bis 0,9 Mrd. Damit verfügt sie über eine deutlich höhere
finanzielle Flexibilität. Die MM Gruppe beabsichtigt, die Erlöse zur
Rückführung der Finanzverschuldung, für strategische Opportunitäten und
für mögliche Ausschüttungen an die Aktionäre zu verwenden. Vorbehaltlich
der erforderlichen Gesellschaftsbeschlüsse, rechtlicher und
regulatorischer Rahmenbedingungen sowie der dann herrschenden
Geschäftslage plant die MM Gruppe nach Vollzug der Transaktion eine
Sonderausschüttung von EUR 0,5 bis 0,6 Mrd. an ihre Aktionäre.
Peter Oswald, CEO der MM Gruppe, kommentiert: „In den vergangenen Jahren
haben wir bei MM Packaging erhebliches Wachstum und Wert für unsere
Aktionäre geschaffen. Diese Transaktion wird es dem Geschäft ermöglichen,
unter der Leitung von KPS, einem führenden Private-Equity-Investor in
Fertigungs- und Industrieunternehmen, weiter zu wachsen. Unsere
verbleibende Beteiligung von 30 % wird es der MM Gruppe ermöglichen, an
der künftigen Wertschöpfung teilzuhaben. Als europäischer Marktführer im
Faltschachtelkarton wird unser Board & Paper-Geschäft zu einem
unabhängigen Lieferanten der Verpackungsindustrie. Nach der Transaktion
wird die MM Gruppe über eine starke Bilanz und die finanziellen Mittel
verfügen, um ihr Geschäft organisch und durch gezielte Akquisitionen und
Partnerschaften weiterzuentwickeln. Gleichzeitig planen wir eine
erhebliche Sonderausschüttung an unsere Aktionäre.“
Michael Psaros, Mitgründer und Co-Managing Partner von KPS, kommentiert:
„MM Packaging ist ein branchenführendes Unternehmen, und wir freuen uns
darauf, es als eigenständiges Unternehmen auf die nächste
Entwicklungsstufe zu bringen. Wir wissen das Vertrauen zu schätzen,
welches uns die MM Gruppe entgegenbringt, und freuen uns auf unsere
Partnerschaft. KPS hat mit Investitionen im Verpackungssektor in den
Bereichen Papier, Karton und Metall außergewöhnliche Erfolge erzielt. Wir
werden unsere umfassende Branchenerfahrung, unsere finanziellen
Ressourcen, sowie unser Engagement für herausragende Fertigung und unsere
weltweite Präsenz nutzen, um das Wachstum von MM Packaging
voranzutreiben.“
Der Geschäftsbetrieb sowohl von Packaging als auch von Board & Paper wird
nach Unterzeichnung der Transaktionsvereinbarung unverändert fortgeführt.
Das Packaging-Geschäft bleibt bis zum Vollzug der Transaktion Teil der MM
Gruppe und wird danach den Namen MM Packaging beibehalten. Der Vollzug der
Transaktion steht unter dem Vorbehalt der erforderlichen
gesellschaftsrechtlichen und behördlichen Genehmigungen sowie weiterer
üblicher Bedingungen, und für das Frankreich Geschäft, erfolgt der Erwerb
vorbehaltlich von Konsultationsprozessen mit den Arbeitnehmervertretern.
Der Vollzug der Transaktion wird im ersten Halbjahr 2027 erwartet. Danach
wird die MM Gruppe ihre 30 %-Beteiligung at-equity bilanzieren.
Der Aufsichtsrat der MM Gruppe hat der Transaktion zugestimmt.
J.P. Morgan ist als alleiniger Finanzberater und Binder Grösswang und
Linklaters LLP sind als Rechtsberater der MM Gruppe bei der Transaktion
tätig.
Die MM Gruppe wird morgen, am 10. November 2026, um 10:00 Uhr MEZ einen
Webcast für Analysten und Investoren abhalten. Informationen zur Anmeldung
und die dazugehörige Präsentation sind auf der Website der MM Gruppe unter
[1] https://mm.group/ verfügbar.
MM Gruppe
Die MM Gruppe ist ein weltweit führender Anbieter von faserbasierten
Konsumgüterverpackungen und setzt sich dafür ein, Menschen ein besseres
Leben auf einem besseren Planeten zu ermöglichen. Mit einem Portfolio, das
Karton, Faltschachteln, Kraft- und Feinpapier, Beipackzettel und Etiketten
umfasst, bietet MM Innovationen, bei denen die Recyclingfähigkeit im
Mittelpunkt steht. Als börsennotiertes Unternehmen verbindet die MM Gruppe
eine langfristige Ausrichtung mit einem klaren Bekenntnis zu ökologischer
Verantwortung.
Über KPS Capital Partners, LP
KPS ist über seine verbundenen Verwaltungsgesellschaften Manager der KPS
Special Situations Funds, einer Gruppe von Investmentfonds mit einem
verwalteten Vermögen von rund USD 19,1 Mrd. (Stand: 30. Juni 2026). Seit
mehr als drei Jahrzehnten arbeiten die Partner von KPS mit großem
Engagement daran, durch den Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen an
Fertigungs- und Industrieunternehmen erhebliche Wertsteigerungen zu
erzielen. Die Investitionen erstrecken sich auf eine Vielzahl von
Branchen, darunter Grundstoffe, Markenkonsumgüter, Gesundheits- und
Luxusprodukte, Automobilteile, Investitionsgüter und die allgemeine
Fertigungsindustrie. KPS strebt danach, durch eine konstruktive
Zusammenarbeit mit talentierten Managementteams Unternehmen zu verbessern
und so Wert für seine Investoren zu schaffen. Dabei sollen Anlagerenditen
durch eine strukturelle Verbesserung der strategischen Position,
Wettbewerbsfähigkeit und Rentabilität der Portfoliounternehmen erzielt
werden, anstatt sich primär auf den Einsatz von Fremdkapital zu verlassen.
Die Portfoliounternehmen der KPS-Fonds erwirtschaften derzeit zusammen
einen Jahresumsatz von rund USD 26,1 Mrd., betreiben 277
Produktionsstätten in 25 Ländern und beschäftigen weltweit direkt sowie
über Joint Ventures rund 62.000 Mitarbeiter (Stand: 30. Juni 2026). Die
Anlagestrategie und die Portfoliounternehmen von KPS werden auf
www.kpsfund.com ausführlich beschrieben.
Haftungsausschluss
Die Mayr-Melnhof Karton Aktiengesellschaft und ihre Konzerngesellschaften
(nachfolgend gemeinsam oder einzeln „MM“) schließen ausdrücklich jegliche
Gewährleistung oder Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der
in dieser Präsentation bereitgestellten Informationen aus.
Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die mit bekannten
und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren verbunden
sind, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse,
Leistungen oder Erfolge von MM oder die Branchenergebnisse wesentlich von
den künftigen Ergebnissen, Leistungen oder Erfolgen abweichen, die in
solchen zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich genannt oder impliziert
werden. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beziehen sich ausschließlich
auf den Zeitpunkt dieser Präsentation.
Vorbehaltlich etwaiger Verpflichtungen nach geltendem Recht oder aufgrund
behördlicher Vorgaben übernimmt MM keinerlei Verpflichtung oder Zusage,
die in dieser Präsentation enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen zu
aktualisieren oder zu überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen,
einer Änderung der Erwartungen von MM oder aufgrund von Ereignissen oder
Umständen, die nach dem Zeitpunkt der Abgabe zukunftsgerichteter Aussagen
eintreten.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Stephan Sweerts-Sporck, Investor Relations
Mayr-Melnhof Karton AG, Brahmsplatz 6, A-1040 Wien, Österreich
Tel.: +43 (0) 1 501 36 – 91180, E-Mail: investor.relations@mm.group
Website: www.mm.group
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Mayr-Melnhof Karton AG
Brahmsplatz 6
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Fax: 0043 1 501 36 91391
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